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【理财德经济观察1月29日-2月05日】 加拿大GDP微增 全球热点关注!

发布时间:2018/2/9 来源: 作者:刘睿劼责任编辑:Kelly

又到了周四,我们一起继续关注加拿大以及全球热点,本文由理财师Richard原创,若想联系作者可以通过上方名片直接添加。

市场宏观数据

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 加拿大热点事件

·         多伦多房市开年冰封-多伦多一月份房产市场比天气还要冰冷。虽然加拿大房市冬天一直都不是火热的时段,但今年1月1号实施的贷款新政和更高的利率进一步重挫了多伦多的房屋市场。多伦多房屋市场已经连续冷却了7个月,价格下跌,待售房屋增多。一系列的措施导致市场价格从一年前狂涨20%之后不断下降。点评:从2015年至今,房市政策从极端宽松逐渐变成了严格。政府其实还有可能更加严格(直接阻止海外买家买房),但他们没有。市场之前过度疯狂、泡沫过多,现在许多购买力都被挡在了门外,市场的确获得了短暂的冷静。从来没有出现过因为调控而爆发的楼市危机,因为调控政策都是可以被撤销的。调控政策并不愿意造成贷款违约和机构破产,它的目的只是为了阻止炒作和投机倒把的行为。最近租房市场持续火爆,也是在逐渐追赶过去的房价增长,让房价找到支撑点。房价局部下降很正常,尤其之前涨的过猛、并且缺乏刚需的地区,将会承受更大的损失。之前我还一直强调,贷款造假肯定会受到严厉的审核以及制裁,去年开始陆续有小银行落马。这不代表大银行没问题,相反,他们问题也很大,只是因为规模庞大,审核时间较长,但该来的总会要来。今年加拿大的不少大银行,会比冬天冷。不过最终这些防患于未然的举措,都是避免灾难的手段,不是促成灾难的元凶,多伦多的房地产市场会回归理性,但不会出现恐慌性抛售。

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加拿大GDP稍微增长-加拿大统计局周三发布的数据显示,加拿大GDP对比十月份增加了0.4%,在11月份达到了六个月内的最高增长速度,意味着当加拿大央行加息的时候经济将接近最大生产能力。汽车制造厂和化工厂结束了暂时的停产,为GDP带来了其中一半的增长。

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国际热点事件

·         美国消费者信心爆棚-美国谘商会周二数据显示,由于美国居民对就业和经济越发乐观,美国消费者信心指数一月份增强至125.4,超乎预期,达到了近17年的最高点。消费者期望值从100.8增加至105.5.美国失业率也达到了近17年的最低点,温和的通货膨胀支撑起了购买力,强健的经济增长和上涨的股市使人们保持乐观的态度。点评:所以美国人民的信心来自于股市的上涨是吧……好的……问题在于,人们的信心会导致消费和投资增加,反过来影响股市……那这个循环就叫做……自嗨?

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耶伦临别Man一把-1月31日耶伦离职前主持的最后一次美联储会议上,宣布保持利率不变,符合市场预期。耶伦在预测通胀前景时表露出了鹰派信号,预计今年美国通货膨胀会上升,增加了三月份的加息预期。耶伦任期在2月3日正式届满,下一任美联储主席Jerome Powell将在2月5日周一宣誓就职。另外耶伦还表示,她有意愿连任美联储主席,对于特朗普没有再次提名他继续担任美联储主席感到失望。评论:耶伦临别之际,放出了她这一生最勇敢的一次鹰派信号,主要作用是1、说了一些大实话,心里爽;2、把下一任包威尔放在了很尴尬的位置,心里很爽(潜台词:包威尔你今年要是不好好加息你就是个娘炮)。

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美国开年经济增长强势-美国供应协会周一数据显示,美国服务业一月份扩张速度达到了近十年内的最快的速度,订单的激增使得就业大大增加。就业分项指数上升到61.6,是自1997年7月以来最高点;新订单指数从54.5上涨至62.7,达到了7年最高点;非工业指数从56上升至59.9,超过Bloomberg预期的56.7。非工业制造领域的快速增长占了美国经济的近90%,加上美国供应协会对工厂活动的数据,显示出今年年初需求的持续增长。这一结果对于美国的劳动力非常有利,美国政府报告显示,服务行业一月的就业净增长是近三个月来最强的。点评:现在美国经济处于高增长阶段,企业信心也是大涨,适当的紧缩政策很适合在此时推出。

美国股指暴跌-继上周五道琼斯工业平均指数下跌666点后,周一美股继续上演大跳水。截至纽约时间周一下午4点,道指下跌超过1175点,4.6%,纳斯达克综合指数下跌超过3.7%;标普500下跌4.1%,回到了一个月前的水平并出现年度净跌。交易量达到了30天平均数的近两倍。衡量标普大盘波动性的恐慌指数VIX一度接近50,达到2009年来最高,随后跌至30上下。点评:是的,我放到这里才写股市回调。我想要结合前面的三条新闻。在消费者情绪上涨、加息信号明显甚至加强、就业市场增长强劲、以及经济全面复苏的情况下,美国不应该在此时触发股灾。但是全是好消息的时候,的确也是值得警惕的,因为我们听到的好消息,总比一些人要慢。所以借着好消息的东风,撤出一部分资金,套现一部分利润,是非常合理的举动。这是我认为股市短暂下跌的原因之一。另外许多的交易都设了止卖点,股市涨到一定程度,许多自动交易发生了,市场资产被无缘无故抛售。这是我认为下跌的第二个原因。美国升息加紧,经济周期进入鼎盛阶段,美国债券市场进入熊市,不断加息会使得债券收益率提高,部分资金会趁机转移到债券以获取稳定回报,避免股市波动带来的损失,并同时避免不久以后的股市下跌,这是我认为下跌的第三个原因。这三个原因都不可能让股市成为熊市,不然便违背了它们的初衷。但是短期之内股市很大概率会有较大波动,这些与股灾无关。美国股市肯定存在高估的,但从市盈率看并不是过于严重(25.16)在2009年的时候这个数字达到了123.73,2002-2003年的时候达到了44,这些股市危机爆发时的市盈率都是很夸张的。但是今天的市盈率仍然是2009年以来最高,并且在过去15年当中,只有08-09金融危机的时候比现在还要高。美国历史平均在15.69,谁要是说美国股市不存在泡沫和高估,那也绝对是开玩笑。这时候大力买入美股很容易买到高点,连续牛市9年的美股,是不是会一口气再牛9年,我觉得很难。可是如果是长期投资者,持有大盘也好,持有具有投资潜力的公司也罢,都不必在这时候恐慌。以不变应万变,方可四两拨千斤。

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欧洲银行压力测试-欧洲各大银行今年将要接受一项测试,测试他们在英国退欧造成的“大范围宏观经济风险”情况下,经济增长急剧下降,失业率急剧上升和产业价格大幅下跌的情况下,是否能够表象良好。参与测试的48家借款机构总资产占欧盟银行的70%。监管机构例如欧洲央行将会把结果纳入11月2号发布的年度银行适应力评估报告中。欧洲银行管理局(EBA)表示这是有史以来最严格的的一次压力测试。其中最难通过的一项包括假设欧盟今年和明年的经济大衰退,并在2020年回到0.7%的增长。

特殊投资热点

美国银行限制加密货币交易-美国越来越多大型的信用卡公司,包括摩根大通,美国银行和花旗集团表示,正在暂停用户使用信用卡购买比特币及其他加密货币。摩根大通公司发言人2号表示表示,将在周六2月3号颁布禁令,不希望承担与加密货币交易相关的信用风险。美国银行周五已经开始减少用信用卡完成的已知的加密货币交易。这一政策适用于所有个人和商业信用卡,但不会影响借记卡。当天花旗银行也表示将暂停用户使用其信用卡购买加密货币。比特币自12月18号以来价格已经下跌了一半以上,在周五跌破了8000美元。在世界范围内不断升级的监管下,对价格操纵的恐惧以及Facebook禁止加密货币和代币的广告的情况下,这种下滑是可以预料的。点评:我之前都说了,加密货币没有金融价值,金融毫无立足之本。这种波动性连货币价值也没有(交易媒介比商品本身价值波动还大,怎么当媒介),同时也不能被消费,所以也不具有商品价值。现在如果逐步离开杠杆支持,加密货币市场只能进一步萎缩。

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比特币开年跌幅70%-本周二比特币持续暴跌,一度跌破6000美元,近两个月时间,比特币市值已经蒸发超过2000亿美元。相比去年12月高位累计暴跌70%。

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关键字: 加拿大  刘睿劼  理财德  经济观察 

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