三分之一房贷持有人将面临月供上调

加拿大央行于 2025 年 7 月 17 日发布的一份新报告指出，到 2026 年底，约三分之一的加拿大抵押贷款持有人在续签贷款时将面临更高的月供压力。这与 2025–2026 年期间大量房贷合同到期密切相关。

此前数据显示，加拿大约 60% 的房贷将在这两年内到期，意味着数以百万计的家庭将不得不在当前或更高的利率水平下重新谈判贷款。利率自 2022 年以来大幅上升，房贷续约成为许多家庭关注的焦点。

储蓄增加，大多数家庭具备应对能力

报告显示，加拿大家庭的总体储蓄水平在过去几年有明显增长，尤其是抵押贷款持有人。

研究涵盖了“流动资产”，包括支票账户、储蓄账户、担保投资证（GIC）、交易所交易基金（ETF）、股票、债券和共同基金等可较快变现的资金。

2019 年至 2024 年间，有房贷的家庭流动资产从相当于收入的 4.7 个月提升至 4.8 个月；租房者的流动资产也从 1.7 个月上升到 2 个月。虽然在 2022 年加息后，储蓄一度下降，但随后恢复增长。

央行在报告中指出：“总体而言，我们发现大多数家庭都有能力在必要时利用其金融资产来支付增加的抵押贷款。”数据显示，在今年和明年续签贷款的家庭中，94% 能通过金融资产支付至少 12 个月的额外支出，其中 83% 仅动用流动资产即可覆盖上涨的房贷成本。

少部分家庭可能面临财务压力

尽管整体状况乐观，但约有 10% 的房贷家庭流动资产缓冲不足，仅能支撑一个月或更短时间的增加额。报告特别指出，这一群体在贷款续签后的财务压力将显著增加，成为潜在的系统性风险点。

对于这些家庭而言，如果利率在续签时仍维持较高水平，月供上升与生活成本叠加，可能导致债务压力扩大，甚至影响整体消费支出。

抵押贷款与储蓄的结构性变化

央行报告还分析了不同群体的资产变化情况：

1.有房贷家庭：在利率上升后依然保持了稳健的资产增长。

2.租房家庭：虽然基数较低，但流动资产增长幅度明显。

3.无房贷家庭：总体金融财富稳定，未受到利率冲击。

这种结构性的变化表明，加拿大家庭在经历加息周期后，整体储蓄能力有所提升，为抵御房贷续签带来的利率冲击提供了缓冲。

2025–2026 成为续约高峰期

加拿大 5 年期固定利率房贷是市场主流产品之一。2020–2021 年期间，许多房主在超低利率下签订房贷，如今这批贷款将在 2025–2026 年陆续到期。

加拿大央行此前已多次警告，未来一年半内，房贷续签可能成为金融稳定风险的关键因素之一。即便央行未来开始降息，许多房贷仍将续约到高于原有利率的水平。

央行官员表示，他们密切关注家庭应对更高月供的能力，因为家庭债务是加拿大金融体系的主要脆弱环节之一。

续签焦虑：家庭如何应对上涨的月供？

专家建议，面对房贷续约压力，房主应提前做好财务规划，包括：

1.提前与贷款机构沟通，了解续约选项与可能的利率；

2.增加储蓄和现金流缓冲，避免在续约时出现资金紧张；

3.考虑缩短摊还期或调整还款方式，根据自身财务状况灵活应对；

4.寻求专业理财建议，合理安排资产与负债结构。

尽管多数家庭拥有应对能力，但对于流动资产不足的群体，提前介入和规划尤为关键。

随着 2025–2026 年房贷续签高峰的临近，加拿大央行的最新报告为市场提供了重要的参考信号。整体来看，大多数加拿大家庭已建立起一定的财务缓冲，可以应对还款额的增加。然而，仍有一部分脆弱群体可能在续约后面临更大的经济压力。

未来一年，加拿大房贷市场的变化不仅将影响家庭财务状况，也可能对整体消费和房地产市场产生连锁反应。