2016年10月，一个多伦多地产圈的大手笔事件刷爆了行业人士的眼球，蜚声国际的中国绿地集团从加拿大一家私募公司以近1.6亿多加元的价格收购了位于多伦多市区湖边的高档物业，并创下多伦多历史上最大的高层住宅土地的销售记录，一向高调的国有房地产开发商绿地集团出手阔绰并不意外，而这家能与绿地交手来头不小的-高博房地产私募公司也引起了圈内外的瞩目和关注。

据了解，卖家高博房地产私募基金公司（Greybook Realty Partners）在本次交易中，把一个预估27个月回报的项目仅用2年售卖，让投资人提前实现了近40%的年淨收益和近90%的投资总收益，这个可观的收益数字行业内的人都懂是什么概念。地产私募再次走入许多投资人的眼中，由此带给我们诸多问题去思考。

行业日渐细分 房产私募浮出水面

早期的加拿大PE融资来源主要来自于银行机构，为客户提供额外的投资产品，可是最终所有的银行都剥离了这块业务。据相关数据统计，在全加约有200多家PE公司，大致有20家左右的PE公司管理超过5000万加元的投资基金，而从行业来说，所投的行业从汽车、航天零配件、包装印刷、电子产品等到后期的能源资源、医疗、房地产、信息技术，各类服务行业等。

发展至今，行业总量和管理资金都在飞涨，其中，跟随加拿大房市“永不衰落”的节奏，房产行业私募的投资回报优越性越来越吸引眼球，高博就是一家表现卓越、用数据说话的专业房产私募公司，超过7亿加元、投资超50个项目的骄人业绩让它迅速成为行业内的标杆。

运作得心应手 开发商合伙人精细筛选

房地产私募（PE，Private Equity）是什么？比较直白的解释就是，只针对房地产股权的投资基金，对非上市房产项目进行的权益性投资，并让投资人可以介入房地产开发项目和分享开发利润。

高博房地产私募基金的私募资本市场东亚部总监胡光耀（Joshua Hoo）在接受记者专访时谈到，高博房地产私募基金公司运作有序不乱，首先通过高博的股权投资结构，在每个项目资金募集开始前，就已经制定好开发计划，投资人与开发商合伙人共同持有开发用地所有权，在项目的开发过程中，开发商合伙人负责操作项目。管理合伙人的高博房地产私募基金，则负责全套资产收购到项目完结过程的发行、资产管理、报告、税单、持牌销售等每个细节，也负责监督开发商合伙人。

高博房地产私募基金 私募资本市场东亚部总监 Joshua 胡光耀

高博的每个项目都是独立的，投资人可投单个项目也可以在下一个开发项目出现后再投。公司作为资产管理人，会保证投资人在股权投资中既得到高额回报，还要规避市场投资风险，极力做好两者之间的平衡。

据胡总介绍，高博开出的最低开发商合伙人标准为：丰厚的项目开发经验、拥有诸多成功案例、经济实力雄厚，有贷款能力。不难想象，与高博合作的合伙人都是北美以及全球极有声望的资深开发商，有大名鼎鼎的Empire、stafford、Tiffany等等一流的美国、加拿大开发商。而对这些开发商来说，高博对成本的拿捏、本地市场贷款，利息政策，谈判条件都是吸引他们促成合作的核心优势。

私募基金个人只需$25000？投资人有何权益

高博公司选择的投资人为有限合作人（Limited Partner），只承担认购部分的风险，投资人作为项目合伙人，拥有土地权益。

记者很好奇多少钱可以入门，普通老百姓可以投资房产私募吗？

胡总介绍，入门资金不高也不难，按一股$100算，最少投资250股即为$25000起，必须满足相关OSC (安省证券局)的资质要求，分两种类型。

第一种叫Accredited investors，要求投资人个人收入超过20万加元或家庭收入超过30万加元，家庭金融资产（不包括房产）超过100万加元，家庭总资产超500万加元，符合任何一项都行。

第二种叫Eligible investor，个人年收入超过75000加元，或家庭年收入超过125000加元，或家庭的净资产超过40万加元。

投资人除了符合安省证监局OSC的资质要求， 还要通过高博对投资人和高博产品适合度的评估。这些设在低门槛上的双重限制最大程度最有效地为投资人规避了风险。

高博公司不仅会审查投资人的资质合格，也会灵活采用提高投资额度来满足非常有意愿的投资人，尽量保证投资人的高净值。据介绍，一个4000-5000万的项目，一般在2-6周就能迅速确定投资人意愿，这个高效的速度也让人吃惊。

选择项目标准：可以让自己的父亲来投 

除了深度的市场分析、甄选一流开发商合伙人和投资人，高博在最初的备选项目审查标准上谨慎把关，有句高博的选项目原则就是“能让我爸投的项目，我们才接手！”

为此，高博房地产私募基金会对项目时长、预期回报率、最差下行风险等多方面考核，最终锁定让投资人年收益率20%以上的项目，并且多为用地规划已在审批的项目，可避开等待开发许可的风险。

顶尖的投资策略 透明的资产管理

一边听着胡总的介绍，记者羡慕的认为高博的投资人真是幸运儿，完全可以放宽心在家“葛优瘫”。因为高博在项目过程中会定时发送季度报告、年度财务报告、以及含有最新的项目进展信息。

高博房地产私募基金往往会为投资人考虑更多，他们不仅保证投资人可以获得保护，还能与项目的其他股权合伙人共享投资收益，在交易架构中用心设计了多种保护机制。

私募投资和买房赚钱 谁先掌握主动权

那么问题来了，相比多伦多近年来牛市冲天的房价，好多人买房投资利润也不小，私募投资在目前失去理智的房市中有有何优势？

对此问题，胡总称，“买房投资是一种并不创造价值被动等待市场变化的投机，利润上来说，也要扣去买房土地税、佣金、律师费等大约10%剩下的才是纯收益。但私募投资是和资质深厚的有经验的公司、开发商合作，可以创造价值，项目确定意愿的时候就预估了收益利润，就算房市平稳的状况下都能赚钱，在多伦多的牛市房市里收益岂不是更高一筹？”

高博放眼全球视野 多伦多唱重头戏

近年来，高博大多数项目位于大多地区和南佛罗里达，物业类型包括住宅地产、商业地产、社区项目等。带着精准的营销战略，高博房地产私募基金在高大上的私募行业内好消息不断。

2016年，除了沸沸扬扬的绿地集团收购大事件，全年内高博开发了12个项目总投资股本高达2亿加元，并将持续打造独立屋、Townhouse、高端公寓、商业零售楼盘等，其中一个社区将吸引加拿大艺术博物馆落户于此。

回顾过去到现在，截止目前，高博房地产私募基金总共投资开发了超过50个项目，总投资额超过7亿加元，总住宅单元数目超过15,000间，项目完工后总价值超过80亿加元。

如果之前你不了解高博房地产私募基金，看到这些战绩赫赫的记录，是否数字已经代表了一切。

文自ehouse411.com

来源:ehouse411.com