12月11日，联邦政府宣布收紧申请房贷的新规则，从2016年2月15日起，购买50万加元以上的住宅，超过50万加元的部分，最低首付款将由5%提高到10%。联邦政府此举目的在于给温哥华和多伦多房市降温。那么此政策会有哪些影响呢？是否会有效呢？

新政策内容

财政部长Bill Morneau在12月11日宣布，自2016年2月15日起，买房时房价超过50万元的部份，最低按揭首期从5%调高至10%；50万元以下的房屋的按揭首期仍维持于5%。若以11月多市平均房价63万元计算，目前50%首期是3.15万元，新政策实施后首期多了6500元至3.8万，即多付了13万元的5%。

值得一提的是，新措施只会影响楼价在50万元以上至100万元之间的按揭申请，如果房价超过100万元以上，目前已规定最低首期为20%，所以不适用于新规定。

UBC学者：对首次购房者影响最大

UBC Centre for Urban Economics and Real Estate副教授Tsur Somerville认为，明年2月中将实施的首付款新政策对首次购房者的影响最大，但这类买家并非造成房价上扬的主要因素。

专家指出，首购族的财力相对较低，根本无法竞标抢房，也不是造成温哥华房价上升的主要原因。Somerville教授说，联邦政府这项政策不但搞错对象，也用错方式。

Somerville教授指出，若温哥华与多伦多地区的房价不断飙涨是由海外买家所造成，那么财政部的新政策将完全起不了任何作用，能够购买这些独立屋的人，增加一点首付款根本没用，他们大部分都以35%或更多的首付款购房，一部分甚至根本连房贷也不用。

银行经济师：难影响大温和大多，卡尔加里或受重创

有人担心，新规定不太可能为温哥华、多伦多房市降温，反而可能打压本来就受到经济下滑重挫的卡尔加里房地产市场。

Somerville教授表示，受新法规影响的只有介乎50至100万元之间的房屋，但加国房价高涨，已将很多房屋推过百万大关；过去一年，全国只有17%的房屋成交价是介乎50至100万元。多伦多和温哥华在这个价位幅度的成交数量则分别为40%和33%，其中平均买家的首付额是20%，大大超过了新按揭条例所规定的。

他估计，新措施可能只会影响到温哥华房市内2.5%销售额。该地区的房屋交易中，成交价50万元以上至100万元之间的虽然占了35%，但是大多数买家都不会用5%作为首期，所以基本上不受新法规约束。

萨默维说，新措施用意在于帮助首次购房者的债务受到控制，不致于负担过重，并不真是为了冷却市场。

BMO高级经济师卡Robert Kavcic也认为，新措施影响成交量和价格微乎其微，政府推出有针对性的措施，旨在阻止那些拥有很少资产的人入市。导致多伦多和温哥华房价高企的因素，包括独立屋供不应求、人口需求、按揭利率低和外国资金涌入，仍然存在。

CIBC经济师Benjamin Tal则估计，在多伦多市场受到影响的成交房屋可能只占总量的5%。

相比之下，最受冲击的反而是阿省卡尔加里，因当地的高比率贷款较多，买家倾向少付首期，预计多达一成新屋成交受影响。目前，卡尔加里房地产市场正受到经济下滑重挫，成交量大减，但是平均房价暂时还能保持稳定，此番联邦收紧按揭条例，可能会成为触发房价下跌的重要因素。

华人地产经纪：鼓励首次购房者购买共管公寓

有华人地产经纪认为，上述措施非但不能为多伦多和温哥华的房地产市场降温，反而将刺激50万元以下低端房地产市场的发展，鼓励首次购房者和低收入人士购买共管公寓。

这主要是因为在买房时仅支付5%的按揭首期的置业者所占的比例很小；并且在大温地区和大多地区，房价在50万元以下的低端房屋所占的比例不大，大多为共管公寓。因此上述措施有助于鼓励首次置业人士和低收入人士购买低端房屋，尤其是共管公寓。

一旦购买共管公寓的买家增加了，预期那些已经购买了50万元以下共管公寓的业主会考虑换房，由此推动中高端房地产市场的发展。